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| 《經濟日報》每週三 兩岸財務長版“大陸 • 現場 • 對策” |
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出口退稅調整的啟示 |
2006年9月20日 |
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| 大陸官方調降出口退稅，是預料中的事，但上周針對不同行業公布有升有降的出口退稅率，還是引發台商一陣恐慌。恐慌原因倒不是調整的比率，而是從這波出口退稅調整名單中，明顯看出大陸官方利用行政手段(宏觀調控)主導未來產業分佈及行業發展的決心。 |
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| 台商在大陸雖然可以努力提升自己產品品質，努力打拼業務訂單，卻無法影響大陸的國家產業政策、外在經濟大環境或其他來自官方極欲改變的決心，而這些正是未來幾年台商在大陸持續經營最大的風險所在。 |
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| 面對出口退稅調整，很多台商都在尋找最好的「稅務規劃」方案，期待透過節稅規劃達到企業的最大利益。 |
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| 事實上，由於「出口退稅」退的是在大陸境內採購原物料預先繳納的17%增值稅，台商除了改變國內外採購比率，增加境外保稅料件採購金額，降低大陸境內繳納增值稅，要做任何有關出口退稅的規劃不太實際，這就像是近期大陸貸款利率不斷攀升，人民幣貸款利率逼進6%，美元貸款利率甚至衝得更高，台商被逼得除了尋找貸款利率只有一半的境外或台灣資金，無法做任何規劃一樣。 |
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| 更嚴重的風險是來自人民幣升值問題，以一家出口金額1,000萬美元的大陸台商為例，人民幣兌換美元每升值1毛，在收匯核銷要求下，台商就會損失人民幣100萬元，不管最後預測人民幣會升值多少，對以出口導向為主的台商來說，已是微利，人民幣升值將是企業真正的壓力來源。 |
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| 不管是出口退稅率調整、貸款利率攀升，人民幣升值等來自大陸官方及大環境的變數，縱使台商利用再多金融工具避險，也將只是短暫效益而已。 |
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| 避險只能降低企業短期風險，對三年、五年甚至更久的經營風險，傳統金融工具無法進行有效的風險控管，此時應回到調整企業最基本的結構面，進行長期大陸經營風險降低的規畫，利用調整企業結構降低風險，也許不像金融工具避險一般，可以看到立竿見影的「數字」效果，卻是每個台商不得不思考的問題。 |
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| 台商目前最應該思考以結構調整面對大陸外在風險，簡單說是「分散與管理」兩部份，「分散」代表台商重新審視自己在大陸的布局現狀，不管分散境內境外投資架構，例如尋找其他國家或是其他大陸城市作為新工廠設立地點，或是融資管道分散、採購來源分散等，利用不同的分散途徑降低在大陸遭遇外在風險時的衝擊；「管理」則是強調提升台商自己的企業競爭力，不管是財務要管理，業務、生產、人力資源等各方面都要管理，只有管理才能「出」利潤，台商未來能否獲利，管理好壞將遠比短期避險工具來得重要。 |
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| 不論強調分散還是強調管理，台商在面對大陸類似出口退稅的外在風險時，只有回歸企業經營基本面，把問題提早放在檯面上思考，以充足的前置作業時間面對外在風險，才是真正有可能降低各種不利衝擊的正確作法。 |
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(本文發自上海，網址www.myChinaBusi-ness.com)【2006/09/13
經濟日報】 |
