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| 《經濟日報》每週三 兩岸財務長版“大陸 • 現場 • 對策” |
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搞清彼岸法律財會規定 |
2008年8月6日 |
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| 在大陸的台資企業選擇台灣、香港、大陸或其他掛牌地點時，都會先分析自己的產業特性比較適合哪裏的資本市場，因為選對適合的市場會直接影響上市的本益比及募集資金的多少。 |
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| 股票市場與當地產業結構或經濟環境有密不可分的關係，舉例來說，台灣電子業上下游產業的完整性，全世界無人可比，電子相關行業在台灣掛牌自然容易受到市場注意；香港著重金融服務、通訊、地產或以大陸內需為概念的企業，這類企業在香港掛牌比在台灣上市更會受到投資者追捧；中國大陸因經濟還在初始發展階段，對傳統製造業、基礎工業、農業或在大陸發展的通路零售企業，往往都能獲得大陸投資者的認同。 |
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| 不管台資企業最後去哪裏上市，只要上市的資產主體是在大陸，基本原則是要先符合大陸當地的法律財會規定，就算台資企業要在大陸境外掛牌，還是必須與大陸律師、會計師聯手作業，因為境外律師或會計師都是在企業符合大陸法律財會規定前提下，才會針對準備上市地點的法律財會規定與大陸間的差異再進行調整。 |
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| 台資企業回台灣上市，也必須先在滿足大陸當地法令要求下，才有機會在台灣掛牌，絕不可能在大陸是個違法的台資企業，進到台灣資本市場後就可忽略違法事實。一但大陸子公司遭大陸官方任何處罰，最後還是會傷害到台灣母公司。 |
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| 舉例來說，台灣已上市公司或正準備回台灣掛牌的大陸台資企業，都面臨今年起大陸稅務局嚴查關聯交易所引發的稅務風險，如果一個台資企業在過去幾年內，都是透過關聯交易的移轉定價作法，將利潤置留海外，投資者可以合理質疑，一但這個台資企業回台灣上市後，才被大陸稅務局以關聯交易避稅為理由，要求補交天文數字的稅金和罰款，這筆錢該由原股東承擔責任？還是由新股老股東共同買單？ |
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| 其次，台資企業因環保和勞動人事問題引發的經營風險也不斷上升，因環保被勒令關廠、停產，或因環保導致巨額罰款時有所聞，不管在哪裏上市，確保自己企業符合地方到中央的層層環保規定，可能比起解決法律財會問題要更為棘手。 |
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| 勞動人事方面要分過去和現在進行分析，歷史上各種未繳納的社保基金該如何處理？是補繳？還是大股東承諾一但被追繳，將由大股東自行負責，與上市公司沒關係？另方面，現在的勞動人事管理有沒有符合最新的「勞動合同法」框架，特別是那些勞力密集企業，更必須以數字量化出過去和未來的勞動人事風險。 |
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| 很多台資企業財務部門過度依賴ERP，使財務部門幾乎變成統計部門，喪失帳務或成本控管的能力，許多以ERP形成財務報表的台資企業，甚至沒有先遵守大陸企業會計準則要求，完全以台灣企業會計準則作為ERP帳務處理的依據，這樣就算回台灣上市，也避免不了大陸端的財務風險。 |
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(本文發自上海，網址 www.myChinaBusiness.com)【2008-8-6/經濟日報/A6版/兩岸財務長】 |
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