リスクヘッジ」の実務中の主な実例として、企業が為替先渡契約によって為替リスクを回避することや、国内外の商品先物取引によって価格リスクを回避することなど挙げられるであろう。会計学から見ると、「リスクヘッジ」とは企業が外貨リスク、利率リスク、商品価格リスク、株式価格リスクや信用リスクなどを回避するために、1つあるいは1つ以上のヘッジ手段を用い、ヘッジ対象の公正価値やキャッシュフローの変動による損益を、ヘッジ手段の損益と相殺されることを指す。
リスクヘッジの分類
「企業会計準則第24号―リスクヘッジ」の規定によると、リスクヘッジは公正価値ヘッジ、キャッシュフローヘッジおよび海外投資外貨ヘッジの3種類に分けられている。そして企業がキャッシュフローヘッジを採用する場合は、以下のポイントに注意しなくてはならない。
① ヘッジ手段による利得あるいは損失が有効な部分に属する場合は、直接、所有者持分に認識し、資本金剰余金に計上しなければならない。
② ヘッジ手段による利得あるいは損失が所有者持分に認識されない有効でない部分に属する場合は、当期損益に計上しなければならない。
キャッシュフローヘッジの会計処理
同時に、新企業会計準則の要求及び実行可能性に基づくと、ヘッジ業務のために、特定の会計科目の設置や会計処理を行うことができる。例えば、「リスクヘッジ」は企業が指定した特定の会計科目で、そのキャッシュフローがヘッジ対象のキャッシュフローを相殺できると見込まれている。「資本金剰余金─その他資本金剰余金」は所有する先物契約が会計期間の期末における帳簿上の損益を計算する科目である。「預入れ証拠金─先物取引証拠金」という科目は先物取引口座の資金出入を計算する際に使われる。
先物取引によるリスクヘッジの具体例
例えば、A社が2008年4月にあるプロジェクトの受注をし、7ヶ月後に主要原材料である銅の仕入を行うとする。2008年4月1日の、銅の現物取引価格は1トンあたり35,600元であった。当該会社は銅の現物取引価格が今後さらに上昇すると見込み、7ヵ月後（11月）に500トンの原材料を購入する際の価格上昇リスクを回避するため、ヘッジ（キャッシュフローヘッジ）をかけることを決めた。Ａ社が4月2日に先物取引口座に証拠金1000万元を振替えたとすると、会計処理は以下の通りである。
借方：預入れ証拠金─先物取引証 拠金 10,000,000 貸方：銀行預金
10,000,000 4月5日に1トンあたり36,100元の価格で、100枚の上海銅0511先物契約を購入した。証拠金の比率が10%で、契約手数料が1枚当たり20元とする。
企業がキャッシュフローヘッジをかける場合、通常、ヘッジの初期原価を0に指定するため、先物契約を購入する際には帳簿処理を行わず、手数料だけを認識する。その時の会計処理は以下の通りである。
借方：財務費用─先物取引手数料 （100×20） 2,000 貸方：預入れ証拠金─先物取引証 拠金 2,000 さらに、11月5日に1トンあたり38,100元で銅500トンを購入した場合は、以下の会計処理をする。
借方：棚卸資産─銅（500× 38,100） 19,050,000 貸方：銀行預金 19,050,000 同じ11月5日にA社は反対売買による差金決済を行い、手数料2,000元を支払った。その時、上海銅先物0511の価格は38,700元まで上がり、1トンあたり2,600元（= 38,700－36,100）上昇したため、リスクヘッジは1,300,000元［= 500×（38,700－36,100）］上昇した。それに対し現物市場においては、銅価格が4月初めの的1トンあたり35,600元から38,100元まで上がり，総額1,250,000元［=（38,100－35,600）×500］上昇した。よって、リスクヘッジの有効金額は1,250,000元となった。この場合の会計処理は以下の通りである。
借方：リスクヘッジ─上海 銅先物0511［500× (38,700－ 36,100）］ 1,300,000
貸方：資本剰余金―その他資 本剰余金 1,250,000 公正価値変動損益 50,000
・反対売買による差金決済を行い、先物取引証拠金に計上する：
借方：預入れ証拠金─先物取引証 拠金 1,300,000 貸方：リスクヘッジ─上海銅先物 0511[500×（38,700－36,100）] 1,300,000・取引手数料の支払い：
借
方：財務費用 2,000 貸方：預入れ証拠金─先物取引証 拠金 2,000・先物取引証拠金の振替：
借方：銀行預金 11,296,000 貸方：預入れ証拠金─先物取引証 拠金 11,296,000・ヘッジによる利益の振替と銅の仕入原価の相殺：
借方：資本剰余金─その他資本剰 余金 1,250,000 貸方：棚卸資産─銅 1,250,000
( 訳／財務一部 朱鶯 ) |
