首席觀點

2025/08/15

全球供應鏈從中＋n發展成為中美＋n

紛紛擾擾四個月的川普全球關稅博奕，在上周四半導體關稅稅率披露後暫時落幕。
值得玩味的是，即便市場一直笑話川普的立場多變，但最後還是如其所願，美國大獲全勝。不僅美全球貿易夥伴的對等關稅及藥品與半導體等特定產品關稅落槌定音...

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2025/08/08

走入尋常百姓家

談到科技競爭，總以為拿不到最先進製程與最先進芯片，大陸肯定無緣躋身全球科技前沿；談到經濟發展，也總將大陸經濟增長不如預期指向其內捲競爭。若果真如此，那又為何歐美日韓會頻頻在新能源車、無人機及智能眼鏡等新興產業領域被陸企換道超車？

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2025/08/01

智能眼鏡元年

按國際近視研究學會數據，全球約30％人口患有近視，台灣18至24歲的年輕人口中更有高達73％的近視患者，但值玩味的是，正當人們花錢尋求雷射手術擺脫眼鏡束縛時，卻有愈來愈多沒有近視的族群開始流行戴上眼鏡。
IDC 全球智能眼鏡市場季度跟蹤報告...

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2025/07/25

歹戲拖棚

對等關稅議題才剛進入尾聲，川普卻隨即投出解除美聯儲主席職務的震撼彈，但不到一天又立馬被其否認。上任迄今，川普已至少五次公開要求美聯儲主席鮑威爾辭職或降息，並以美聯儲總部裝修超支為由要求國會調查，但最終還是因擔心政治干預美聯儲獨立性...

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2025/07/18

五年事用一年時間幹

上周三，國務院新聞辦公室在十四五規劃系列主題新聞發布會上宣布，十四五期間，陸GDP增量超人民幣35萬億元，前四年平均增速5.5％，最終消費對GDP增長平均貢獻率56.2％。
值得玩味的，即便官方一直以經濟量體大為由，認為大陸經濟能維持如此...

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2025/07/11

延長賽

此前，我們曾談到川普對等關稅政策，除緩解貿易順差外，還會個別量身定制。對大陸，考量的是大國博奕，覬覦台灣的，肯定是晶圓製造、封測及手機、筆電與AI伺服器等赴美生產，至於東南亞及印墨等，當然是想強逼他們，儘速解決源自於大陸的間接出口...

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2025/07/04

新職業

陸2023年青年失業率始終維持20％上下浮動，但自當年8月官方不再發布相關數據後，市場總認為，受經濟景氣下行等因素影響，陸青年失業率肯定持續攀升。
上周，《經濟學人》刊文指出，畢業即失業已成全球共通挑戰；台yes123求職網的調查...

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2025/06/27

陸家嘴論壇釋放A股哪些重磅訊息

大陸新申請上市公司（IPO）的家數，自2013年出現史上第八次、同時也是史上最長IPO暫停後，拜監管機關全力解決IPO堰塞湖問題（當時排隊企業800家），以及北交所成立與註冊制的全面實施之賜，在2021年迎來524家近十年最多IPO家數的記錄。

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2025/06/20

關稅繁榮與關稅通脹

有別於泰半經濟學家選擇認為，加徵關稅將推升進口成本、增加經濟衰退風險；川普挾上一任期對中加徵關稅時的低通脹經驗，反而堅信，對等及特定產品關稅將驅動製造回流、為美經濟帶來繁榮。
的確，按上周公布的5月消費者物價指數...

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2025/06/13

穩定幣

今年4月，受川普高舉對等關稅大旗之影響，美股債匯三市同步大跌；市場不免擔心，新一波去美元化風潮會否讓美深陷債務愈多、貨幣卻愈貶的死亡螺旋危機。
5月19日，參議院以66對32票壓倒性優勢，通過所謂指導與建立美國穩定幣國家創新（GENIUS）法案...

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2025/06/06

特定產品關稅大陸受影響不大

繼日前川普聲稱，將對非美製造的Apple及三星手機徵收25％或更高關稅後；上周五，川普又在其自家社交平台上宣布，將把鋼鋁關稅從目前的25％上調至50％，同時要求特斯拉等汽車製造商未來必須在美生產整車且所有零部件亦必須在美製造。

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2025/05/29

挨了川普一記悶棍

即便Apple高管一再保證，印度終將成為iPhone主要生產基地，但上周五，川普還是在社交平台上留言表示，若Apple及三星不在美國生產手機就必需繳納25％關稅。消息一出，不僅此前為吸引Apple設廠已率先提供巨額補貼的印度，就連迄今為止已投資數十億美元...

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