富蘭德林連續三年委託台大財金所教授邱顯比、交大財金所教授葉銀華、輔大金管系教授許培基，完成「二○一六中國大陸股票市場新發展與台商企業因應之道」研究報告。本報取得最新報告內容，據此製作系列專題，以供讀者參考。（系列五之四）

大陸中國人民銀行行長周小川最近分析「十三五」規劃中的金融改革重點，強調將大力發展資本市場。富蘭德林證券董事長劉芳榮指出，從「十三五」的資本市場趨勢看商機，台資銀行開發A股上市公司的ＯＢＵ業務，潛力巨大，「境外金融是新機會，台資銀行登陸搶商機，決勝在境外。」他說。

研討會今登場 替台商找商機

富蘭德林證券今天將在台北舉行「二○一六台灣銀行業大陸業務機會研討會」，邀請主持「二○一六中國大陸股票市場新發展與台商企業因應之道」研究報告的台大財金所教授邱顯比、交大金融所教授葉銀華，從產學面分析大陸「資本市場」變化與「外匯管理」改革，並對企業提出建言。

今天的研討會主題， 也將分別探討以下主題，包括從大陸全面開放外債使用，切入大陸上市公司授信業務；利用人民幣「不落地購匯」模式賺取兩岸貿易匯差；利用創新「跨境擔保」模式，協助客戶對台採購融資，降低台商採購融資成本，替台資銀行和大陸台商找商機。

劉芳榮指出，台資銀行登陸，相較外資銀行不但起步慢，而且一波三折，兩岸簽署經濟協議後，遲至二○一○年大陸才核准大陸台資銀行分行開業。

也因此，大型台商早已與大陸銀行往來，加上大陸對外資銀行人民幣資金來源相對有較嚴格限制，台資銀行分支機構發展至今，始終面臨不少限制。

做ＯＢＵ台資銀行是佼佼者

但大陸正積極發展資本市場，劉芳榮認為，台資銀行業具備專業、服務與創新優勢，雖然規模小，卻可以小搏大，開創新局，有條件在大陸市場占有一席之地。

他指出，搶人民幣業務，台資銀行肯定輸給陸資銀行，但做ＯＢＵ，台資銀行可是佼佼者。因為台商全球闖天下操作三角貿易，台資銀行對ＯＢＵ業務，已經深入掌握精髓。台資銀行想在大陸資本市場提升獲利，劉芳榮說：「挑對客戶，就不用害怕風險。」

ＯＢＵ（Offshore Banking Unit）一般稱為「境外金融中心」，台灣稱為國際金融分行，常被誤解為境外公司，其實就是銀行的外匯帳戶，指的是銀行業經營境外金融業務，包括收受外匯存款、外幣放款授信、銷售外債、辦理出口商應收帳款承購、出口遠期信用狀等。

一年搶下五百家 商機很可觀

大陸因有外匯管制，A股上市公司為了方便在境外採購或進行銷售，需要ＯＢＵ銀行帳戶以便資金調度，但陸資銀行又對ＯＢＵ業務因不熟悉，興趣缺缺，這正是台資銀行的優勢和機會。

劉芳榮估算，因為大陸金融改革發展多層次資本市場，引導資金流向實體經濟，「大陸不出三、五年，上市公司應會成長到一、兩萬家，台資銀行不用全包，一年搶下五百家作客戶 ，商機就很可觀。」而台資銀行操作ＯＢＵ標榜服務到家，銀行會主動至客戶家中提供對保開戶等服務，這些就比外資銀行競爭略勝一籌，陸資銀行望塵莫及。

劉芳榮認為，台資銀行進軍大陸市場，往往只想服務台商，但台商多屬中小企業，這樣的定位發展機會不大。

只要台資銀行利用ＯＢＵ優勢，就可成為大陸A股上市公司供應鏈的一環，達到互利共贏。

另外，大陸正加快人民幣資本項目可兌換的開放腳步，劉芳榮預期大陸在一、兩年內將開放外債，而ＯＢＵ可銷售外幣金融債券及其他債務憑證，「台資銀行趁大陸開放外債的機會，經營資本項下商品商機，切入市場。」